中信证券近期一份报告指出，当前算力（AI基础设施）市场尚未达到中期显著转变的临界点。尽管近期有所上涨且波动性增加，但该板块的基本面强劲与交易结构过于拥挤形成对比。报告表明，短期调仓是主要驱动因素，受监管审查以及美韩AI供应链调整的影响，可能出现向防御性板块轮动、远离科技股的趋势。 AI
影响 分析师对AI基础设施市场动态的评论，暗示可能出现短期内从科技股轮动的趋势。
排序理由 分析师报告讨论市场动态和板块轮动。
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36氪获悉，中信建投研报称，近两周算力板块主升但波动加大，监管加强、资金止盈及美韩AI产业链大幅调整导致市场疑虑是否会出现趋势性调整，资金全面切向低位板块。中信建投认为算力板块波动加剧的核心矛盾源于行业基本面具备绝对优势与交易结构绝对拥挤。从基本面、估值、交易结构整体来看，当前尚未达到中期大级别切换的标准，主要是短期再平衡的需求。后续行情拐点取决于估值中枢变动与基本面收敛信号，一是算力自身基本面增速放缓，二是其他行业基本面显著修复。短期市场可能大幅低开后快速企稳，总体呈现“科技跌、防御涨”的轮动特征。中期看海外科技股企稳后可继续布局算力环节内部轮动，其他…