华泰证券的策略报告强调关注AI驱动的通胀和资源通胀。报告指出，5月份整体行业景气度略有下滑，与PMI数据一致，表明需求仍需改善。然而，中游材料、上游资源和TMT等行业近几个月显著改善，光学通信、存储和MLCC等AI相关领域呈现上升趋势。 AI
排序理由 这是一份来自金融机构的策略报告，讨论与AI相关的经济趋势，而非直接的AI开发。
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华泰证券关注AI和资源通胀，市场格局变化
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华泰证券策略：关注AI通胀与资源通胀
36氪获悉，华泰证券策略指出，5月全行业景气指数小幅回落，与PMI回落相印证，或反映当前需求仍待改善。分板块看，近3个月中游材料、上游资源、TMT景气改善幅度居前。行业层面，景气改善的线索较上个月更聚焦：AI通胀下算力端光通信、存储、MLCC景气爬坡，此外端侧消费电子、应用端游戏景气亦改善；涨价链景气改善斜率居前，如煤炭、钢铁、装修建材、部分化工品、小金属、工业金属、航运港口等；以新能源为代表的中游制造景气上行，如电池、通用设备、航海装备、农业机械等。